풍산 주가 전망 ( + 구리 관련주, 방산산업 Top Pick)

풍산

풍산 주가 전망 ( + 구리 관련주, 방산산업 Top Pick, 출처 : 풍산 )

 

 풍산은 2008년 7월 (주)풍산홀딩스의 제조 사업 부문을 승계하여 인적분할 방식으로 설립되었다. 유가증권시장에 재상장되어 동 및 동 관련 제품을 제조, 판매하고 있다. 동판, 동대, 동관, 동선 등을 생산하는 신동제품 사업 부문과 군용탄, 스포츠탄 등 탄약을 제조하는 방산사업 부문 주력하고 있다.

 

 

 신동제품 사업 부문은 구리 부문 1등 기업이며, 방산사업부문은 주로 탄약을 생산하고 있다. 작년부터 국내 생산한 탄약을 미국 시장에 공급하고 있으며 현재 실적에 많은 부분을 차지하고 있다. 현재는 신규 alloy 및 탄약 기능 개발을 위해 지속적인 연구개발을 추진하고 있다.

 

 

• 풍산은 2008년 (주)풍산홀딩스의 제조 사업 부문을 승계하여 인적분할로 설립
• 신동제품 사업 부문과 방산사업 부문으로 크게 나뉘어짐
• 신동제품 사업 부문에서 구리 부문은 국내 1등 기업

 

 

 

 

 

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신동사업

신동사업 ( 출처 : 풍산 )

 

 풍산은 KOSPI 시장에 상장된 기업 중 대표적인 구리 관련 기업이다. 보통 구리 가격이 상승하면 주가도 오르는 특징이 있다. 동 및 동합금 판/대, 봉/선, 소전 등 비철금속 소재를 생산하여 국내 및 해외시장에 공급하고 있다. 신동사업 수익성과 직결되는 구리 가격은 5월 12일에 사상 최고치를 기록한 이후 현재 9,000$ 에서 등락을 반복하고 있다.

 

 

 그러나 중장기적으로 보았을 때, 가격 모멘텀은 여전하다. 2분기에도 구리 평균 가격이 전 분기 대비 상승 중이며 현재 수급이 타이트한 상황이다. 달러화 약세 및 인플레이션 기대가 뒷받침되는 한 구리 가격은 계속 상승할 수밖에 없다. 또한 2030년부터 본격적으로 시작되는 전기차 시장에서 구리는 핵심 소재 연료 중 하나로 공급이 부족할 전망이다.

 

 

• KOSPI 시장에 상장된 기업 중 대표적인 구리 관련 기업
• 구리 가격이 상승하면 주가도 오르는 특징
• 중장기적으로 보았을 때, 모멘텀 여전
• 2030년부터 시작되는 전기차 시장에서 구리는 핵심 소재 연료 중 하나로 공급이 부족할 전망

 

 

 

 

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방산사업

방산사업 ( 출처 : 풍산 )

 

 풍산은 1970년 초 각종 군용탄약의 국산화와 대량생산에 성공하였다. 또한 스포츠탄 등 민간수요 탄약을 개발하여 미국 등 해외 주요 시장에 공급하고 있으며 세계적 스포츠 탄약 업체로 입지를 다지고 있다. 현재는 한국형 독자 모델 탄약을 개발하여 유도탄 등 기술집약적인 고성능, 고부가가치 탄약 생산에 주력하고 있으며 미국 시장까지 진출한 상태이다.

 

 

 미국의 탄약 시장은 작년부터 초호황 시기를 겪고 있으며 올해 하반기에도 특별한 이변이 없다면 이러한 호조세가 지속할 것으로 보인다. 다만 또 다른 주력 수출시장인 중동향 수출은 작년 4월 체결한 960억원 규모의 방산계약이 올해 상반기까지 출하가 마무리되어 신규 계약 여부가 관건이 될 전망이다.

 

 

• 풍산은 1970년 초 각종 군용탄약의 국산화와 대량생산에 성공
• 현재 미국시장까지 진출한 상태
• 미국의 탄약시장이 초호황으로 하반기까지 호조세가 지속될 전망
• But 올해 상반기까지 출하가 마무리된 계약에 대해 신규 계약 여부가 관건

 

 

 

 

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풍산 실적 및 주가흐름

풍산 실적 및 주가흐름 ( 출처 :키움증권, HTS )

 

 풍산은 2021년 5월 12일 49,950원의 고점을 찍고 횡보 중에 있다. 하지만 과거 주가와 현재 성장정도 그리고 전기차 및 각종 전자제품의 구리 수요를 생각했을 때 상승 여력은 충분하다. 장기적으로 보았을 때는 10만 원까지 가능하지 않을까 생각된다.

 

 

 2021년 2분기 풍산의 별도 매출액과 영업이익은 각각 6,699억 원과 807억 원으로 국내 에널리스트 평균을 훨씬 웃돌았다. 이는 국내외 가전 및 자동차 판매 회복과 LME 전기동 가격 상승에 의한 메탈게인이 큰 영향을 차지했다. 앞으로도 풍산의 실적에서 메탈게인은 큰 부분을 차지할 것으로 보인다.

 

 

• 5월 12일 49,950원 이후 횡보중
• 과거 주가와 현재 성장정도 그리고 전기차 및 각종 전자제품에 대한 구리 수요를 생각했을 때 상승 여력 충분
• 장기적으로 생각한다면 10만원 까지 가능할 듯

 

 

 

 

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풍산 재무제표

풍산 재무제표

 

 연간재무제표를 보았을 때, 작년보다 영업이익이 2배 정도 증가할 것으로 추정된다. 기업을 장기적으로 투자할 때 주로 보는 ROE도 10% 정도 해당하기 때문에 적절하다고 판단이 되며 PER, PBR 모두 각각 6.87, 0.71로 이상적인 수치라고 할 수 있다. BPS, EPS 모두 꾸준히 증가하고 있으므로 기업의 이익 성장과 동시에 외형성장도 이루어지고 있다.

 

 

 자기자본비율이 54.06%이며, 유동비율, 부채비율 모두 매우 우수한 것을 알 수 있다. 장기투자 기업으로 매우 적합하며 구리 수요가 폭발적으로 증가하는 친환경 시대가 온다면 기업은 엄청난 성장을 보일 것으로 전망된다.

 

 

• 작년보다 영역이익이 2배 정도 증가할 것
• ROE 10% 정도로 훌륭
• PER, PBR 모두 각각 6.87, 0.71로 이상적인 수치
• BPS, EPS 모두 꾸준히 증가하고 있어 기업의 이익 성장과 동시에 외형성장도 이루어지고 있다
• 장기투자 기업으로 매우 적합

 

 

 

 

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풍산 현금흐름표

풍산 현금흐름표 

 

 1분기까지 영업활동으로인한현금흐름은 마이너스를 기록하고 있다. 아마 당해년 기준으로 결산했을 때는 에널리스트들 평균 100,000 예상하고 있다. 투자활동으로인한현금흐름은 지속적으로 대내외 기술 개발 및 광산 개발에 투자 중으로 기업이 성장하고 있어 마이너스를 기록했다.

 

 

 재무활동으로인한현그름흐름은 지속해서 차입 및 부채가 발생하고 있으나 유동비율 및 부채의존도 그리고 부채비율을 살펴보았을 때 큰 문제가 되지 않는 것으로 자본 잠식에 빠질 위험은 전혀 없다.

 

 

• 기업의 유동비율 및 부채의존도 그리고 부채비율을 살펴보았을 때 큰 문제가 되지 않음.

 

 

 

 

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풍산, 국내 구리 시장 점유율 50~80%

풍산 주가 전망 ( + 구리 관련주, 방산산업 Top Pick , 출처 : 풍산 )

 

 구리는 비철금속으로 분류되며 국내에서 생산되는 것은 거의 없으며 전량 수입에 의존하거나 재가공 과정에서 나오는 메탈 리게인으로 얻어진다. 구리는 전기 전도성과 열 전도성이 뛰어나 전선, 배선, 전자제품의 부품 등에 필수적으로 사용되고 있다. 또한 부식 방지에 탁월한 효과가 있어 자동차, 선박, 항공기 분야의 주요 부품에 사용된다.

 

 

 하지만 지금까지는 경기가 민감하여 경기가 좋을 때 수요가 살아나고 주가가 움직이는 경향이 있었다. 하지만 새로운 친환경 시대에 구리는 더는 과거와 같은 수요일 수 없다. 단순히 전기차만 하더라도 배터리에 엄청나게 많은 부분에서 구리가 사용되고 있다.

 

 우리나라에서는 국내 구리 시장 중 대부분이 풍산이 점유하고 있다. 현재 구리 가격의 상승으로 주가가 올랐다가 다시 내린 상황이지만 멀리 내다본다면 다시 주가가 오를 가능성이 매우 크다. 따라서 금속 관련 기업이 포트폴리오에 없다면 풍산을 한번 고려해보는 것도 나쁘지 않다.

 

 

• 장기적으로 보았을 때, 풍산은 다가올 전기차 및 친환경 시대를 대표하는 기업으로 거듭날 가능성이 크다.

 

 

 

 

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요약 : 

 

풍산

• KOSPI 시장에 상장된 기업 중 대표적인 구리 관련 기업
• 구리 가격이 상승하면 주가도 오르는 특징
• 중장기적으로 보았을 때, 모멘텀 여전
• 2030년부터 시작되는 전기차 시장에서 구리는 핵심 소재 연료 중 하나로 공급이 부족할 전망

 

 

 

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