LG에너지솔루션
2020년 12월 LG화학의 전지사업 부문이 물적분할되어 설립되었습니다. 국내 오창 및 중국 남경, 미국 미시간, 폴란드 브로츠와프 등에 제조시설을 가지고 있습니다. CATL을 이어 2차전지 및 배터리 관련 시장 점유율 2위에 해당하는 기업입니다.
EV, ESS, IT기구, 전동공구, LEV 등에 적용되는 전지 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매 사업을 영위하고 있으며 현재 주요 매출처는 자동차 OEM 분야입니다. 현재 폴란드, 중국 빈강, 중국 남경, 미국 미시간 지역에 제조시설을 추가적으로 늘려가고 있습니다.
- 2010년 1월 LG화학의 전지사업 부문이 물적분할하여 설립
- CATL을 이어 2차전지 및 배터리 관련 시장 점유율 2위
국내 전기차 배터리 셀 업체 1위, 2차전지 소재 및 장비
LG에너지솔루션은 국내 전기차 배터리 셀 업체 1위입니다. 휴대폰 및 노트북용 원통형 전지를 시작으로 전기차용 2차전지 생산을 확대하고 있으며 주요 매출이 전기차 관련 배터리에서 발생하고 있습니다.
우리나라를 시작으로 2005년 중국 남경 공장, 2012년 미국 미시건 공장, 2017년 폴란드 공장을 준공해 한국, 미국, 중국 그리고 유럽 4개 지역에 생산체제를 구축하고 있습니다. 바이든 정부의 친환경 정책 강화 및 미국 EV 시장 활성화로 외형 성장이 기대됩니다.
- LG에너지솔루션은 국내 전기차 배터리 셀 업체 1위
- 한국, 미국, 중국 그리고 유럽 4개 지역에 생산체제를 구축
- 바이든 정부의 친환경 정책 강화 및 미국 EV 시장 활성화로 외형 성장이 기대
EV 배터리 세계시장 점유율 20.30%, 전세계 2위
EV 배터리 세계 시장 점유율 1위는 31.8%로 중국 CATL입니다. 우리나라의 LG에너지솔루션은 20.30%로 세계 2위를 차지하고 있습니다. 다만 두 기업의 배터리 시장 목표는 다릅니다. 중국 CATL은 LFP 배터리이며 우리나라의 LG에너지솔루션의 배터리는 NCM 배터리입니다.
철을 기반으로 하는 LFP 배터리는 상대적으로 원자재 상승에 대한 압력이 적지만 그 만큼 충전효율이 낮습니다. 반면에 LG에너지솔루션의 NCM 배터리는 리튬, 코발트, 망간 등의 희귀금속을 사용하는 대신 충전 효율이 상당히 높습니다. 현재 두 가지 배터리 중 시장에서 어떤 배터리가 더 각광받을지는 지켜보아야 합니다.
- EV 배터리 세계 시장 점유율 1위는 31.8%로 중국 CATL
- 우리나라의 LG에너지솔루션은 20.30%로 세계 2위
- 중국 CATL은 LFP 배터리이며 우리나라의 LG에너지솔루션의 배터리는 NCM 배터리
LG에너지솔루션, 미국 전기차 산업의 가장 중요한 파트너
미국 정부는 앞으로 미국 노동자에 의해 생산된 제품에 대한 적극적인 감세를 하는 자국산구매우선법(Buy American Act, BAA)를 적극적으로 확대할 계획입니다. 이러한 정책으로 인하여 미국에서 판매되는 각종 제품은 미국에서 생산되어야 가격경쟁력이 있습니다.
LG에너지솔루션은 이미 미국 미시건에 공장이 있으며, 2019년부터 3주원 내외로 중대형전지 투자 가운데 미국에 투자가 집중되어 있습니다. 2022년부터 GM과의 합작사인 얼티엄셀즈 오하이공장, 2023년 테네시 공장이 가동될 예정입니다. 추가적으로 미시간 공장 증설, 스텔란티스와 JV 공장, 자체 셀 공장 등 2025년 미국에만 총 200GWh 규모의 전기차용 배터리 공장이 구비될 전망입니다.
- 미국 정부는 자국산구매우선법(Buy American Act, BAA)를 적극적으로 확대할 계획
- LG에너지솔루션은 이미 미국에 여러 공장이 설립되어 있음
- 2025년 미국에만 총 200GWh 규모의 전기차용 배터리 공장이 구비될 전망
BUT, LG에너지솔루션은 원가 부담이 크다.
LG에너지솔루션은 차세대 미래 기술력으로 2차전지 및 배터리를 주목하였고 지속적인 투자가 진행 중입니다. 오랜 기간 동안 글로벌 공급망을 형성하기 위해 유럽, 중국, 미국 그리고 우리나라까지 공장이 증설되어 있습니다.
다만 NCM 배터리는 리튬, 코발트, 망간 등의 희귀 원소가 드러가며 메탈 가격 상승에 따른 배터리 원가 부담 요인이 큽니다. 또한 대부분의 희귀 원소가 중국 및 중국 영향력 아래에 있는 나라에서 생산되고 있는 만큼 원자재 조달의 안정성 문제는 풀어야할 숙제입니다.
- LG에너지솔루션은 차세대 미래 기술력으로 2차전지 및 배터리를 주목하였고 지속적인 투자가 진행 중
- NCM 배터리는 리튬, 코발트, 망간 등의 희귀 원소가 드러가며 메탈 가격 상승에 따른 배터리 원가 부담 요인이 있음
- 대부분의 희귀 원소가 중국 및 중국 영향력 아래에 있는 나라에서 생산
LG에너지솔루션 실적 및 주가흐름
LG에너지솔루션은 2022년 1분기 매출액은 4.3조원, 영업이익은 2,589억 원으로 증권사의 컨센서스 대비 큰 폭으로 상회하는 실적을 기록했습니다. 이는 소형 배터리 실적 호조 및 EV 원통형 수요 증가로 판단되어집니다. 다만 반도체 부족, 우크라니아와 러시아 전쟁 및 GM/현대 리콜 물량으로 인하여 성장성이 두드러지지는 않았습니다.
현재 주가는 417,000원 정도에 형성되어 있습니다. 최근 3개월 보호예수 해제, 원재료 상승으로 인한 수익성 악화 그리고 원달러 환율 상승, 국내 주식 시장의 악재 등으로 주가가 많이 떨어진 상태입니다. 다만, 2025년 기준, 약 520GWh 증설을 목표로 하고 있고, 다양한 글로벌 파트너쉽을 형성하고 있다는 점에서 주가 상승은 뚜렷할 것으로 보입니다.
- 매출액, 영업이익 모두 컨센서스 상회
- 2025년 기준, 약 520GWh 증설을 목표로 하고 있고, 다양한 글로벌 파트너쉽을 형성하고 있다는 점에서 주가 상승은 뚜렷할 것
LG에너지솔루션 재무제표
2020년까지만해도 영업이익률이 오히려 마이너스였습니다. 다만 2021년부터 외형성장 및 배터리 수요 증가로 인하여 영업이익률이 꾸준히 상승할 것으로 보입니다.
한가지 아쉬운 점은 자기자본비율이 36.79%로 비교적 낮으며 부채비율이 171.83%로 높다는 것입니다. 아무래도 지속적으로 R&D 및 외형성장을 해야 하는 상황에서 수치가 높을 수 밖에 없어 보입니다. 다만 순이익률 증가, 2021년부터 ROE 11.4% 등은 매력적인 수치라고 보여집니다.
- 2020년까지만해도 영업이익률이 오히려 마이너스
- 영업이익률이 꾸준히 상승할 것
- 한가지 아쉬운 점은 자기자본비율이 36.79%로 비교적 낮으며 부채비율이 171.83%로 높다는 것
- 다만 순이익률 증가, 2021년부터 ROE 11.4% 등은 매력적인 수치
LG에너지솔루션 현금흐름표
LG에너지솔루션이 LG화학에서 물적분할한지 얼마되지 않아 자료 자체가 많은 편이 아닙니다. 다만 영업활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 증가하고 있습니다.
물론 투자활동으로인한현금흐름, 재무활동으로인한현금흐름은 공장 증설 및 지속적인 투자로 인하여 우량한 편은 아닙니다. 다만 투자 활동 단계에서는 조금 더 세밀하게 분석해볼 필요가 있습니다. 현재로서는 사업 경쟁력을 위한 초석을 다지는 단계로 보여집니다.
- 사업 경쟁력을 위한 초석을 다지는 단계
삼성전자와 더불어 대한민국의 미래, LG에너지솔루션
과거 20년은 삼성전자를 필두로 한 반도체 산업이 대한민국을 이끌었다고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 최근 글로벌 공급망 이슈 및 반도체 부족으로 인하여 각 국은 반도체 산업에 대한 투자를 늘리고 있어 그만큼 경쟁이 치열해진 상황입니다.
우리나라는 더 이상 반도체 하나에 의존하는 것이 아닌 새로운 사업 모델이 필요합니다. LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK아이테크놀로지 등의 기업이 영위하고 있는 2차전지 및 배터리 산업이 다가올 미래의 먹거리라고 생각합니다. 그 중 Capa.가 가장 큰 LG에너지솔루션을 주목해야할 때가 아닌가 싶습니다.
요약:
- LG에너지솔루션은 국내 전기차 배터리 셀 업체 1위
- EV 배터리 세계 시장 점유율은 우리나라의 LG에너지솔루션이 20.30%로 세계 2위
- LG에너지솔루션은 차세대 미래 기술력으로 2차전지 및 배터리를 주목하였고 지속적인 투자가 진행 중
- 2025년 미국에만 총 200GWh 규모의 전기차용 배터리 공장이 구비될 전망
에코프로비엠 주가 전망 (+ 2차전지 양극재 대표 기업 Top Pick )
에코프로비엠 주가 전망 (+ 2차전지 양극재 대표 기업 Top Pick )
시대적 흐름, 전기차 시장 2020년 주식 시장에서 가장 큰 이슈는 단연코 2차 전지 업종이었다. 2020년 말 기준, 코스피가 연초대비 32% 상승한데 비해 2차전지 대형주들은 130% 이상의 상승률을 보이
sirano-burnstein.tistory.com
SKC 주가 전망 (+ ESG 부터 바이오플라스틱, 반도체, 전기차 '동박'까지)
SKC 주가 전망 (+ ESG 부터 바이오플라스틱, 반도체, 전기차 '동박'까지)
SKC, SK그룹 화학 계열사 SKC는 SK그룹 내에 있는 화학 계열사이다. 과거에는 주로 마그네틱 및 광학 제조업체였지만 사업 전반을 개편하여 현재는 프로필렌옥사이드 제품 등을 생산 판매하는
sirano-burnstein.tistory.com
'주식 전망 (Stock Outlook)' 카테고리의 다른 글
| 위메이드 주가 전망 (+ 미르M 출시, P2E 방식 채택, 중국 진출 가능성) (0) | 2022.06.22 |
|---|---|
| 한화에어로스페이스 주가 전망 ( + 누리호 발사, 저궤도위성 산업, K-9 자주포 수혜주) (5) | 2022.05.27 |
| 엔씨소프트 주가 전망 (+리니지W , 반등할 기회) (7) | 2021.11.04 |
| 기업은행 주가 전망 ( + 실적, 건전성 그리고 배당금 GOOD! ) (8) | 2021.10.27 |
| 유니드 주가 전망 (+ 글로벌 칼륨계 1위 기업, 탄소중립과 수소 정책 Top Pick ) (4) | 2021.10.26 |
| 코오롱인더 주가 전망 (+ 저평가 수소 관련주, 5G와 전기차도 동시에!) (5) | 2021.09.15 |
| 풍산 주가 전망 ( + 구리 관련주, 방산산업 Top Pick) (2) | 2021.07.30 |
| 에코프로비엠 주가 전망 (+ 2차전지 양극재 대표 기업 Top Pick ) (8) | 2021.07.26 |